陆川养生网
立即注册找回密码

陆川生活论坛

图文大播报

查看: 86|回复: 0

幸福投资的9个密码

[复制链接]

参加活动: 0

组织活动: 0

2973

主题

2973

帖子

6395

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
6395
发表于 2017-9-23 09:36:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
达·芬奇:“想在一年内变成富翁的人会在一年内上吊”

幸福投资第1大密码

不要寄希望在股市一夜暴富

“投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是,这个游戏愚蠢的人不能玩,懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入,到死终究是一贫如洗。”

这是大名鼎鼎的杰西·利弗莫尔的著作《股票大作手操盘术》开篇之语。

确实,无论是巴菲特还是彼得林奇,或者是国内的诸多著名投资人,没有人能够在股市实现一夜暴富。心理学研究也表明,越想在股市一夜暴富,幸福感就越低,也越难以取得成功。

于是我们将幸福投资的第一大密码定义为:不要寄希望在股市一夜暴富。

很多初涉股市的投资者往往喜欢在股市里追涨杀跌,幻想着一夜暴富,所以总是满仓,永远满仓。刚刚从一只股票出来,总是害怕踏空,就会迫不及待地买入,手中没有股票,心里总不踏实,这是很多不幸福的投资者最爱犯的毛病。

但事实上,虽然短线买卖在短时间跨度可以做到很成功,长期操作下去,世界上却还没有一个靠股票的短线买卖,能够长期保持一大笔财富的人。

所谓的短线高手最终都会陨落,这是世界股票市场发展历史告诉我们的,那些神奇的传说毕竟只是水中花,镜中月,很多人沉迷于追涨杀跌,总想快速达到顶端。

其实哲学道理很简单,越是微观的世界,波动就越没有规律性。因此越是短线就越不可测,但操作股票不可能没有预期,如果你不预期到短线它可能上涨,相信你不会进行交易。

幸福的投资者应该制订一个合适的投资策略,不能盲目投资,订一个不太高的期望值,边学习边摸索,逐步地积累操作经验,而不要期望值过高,想着一买入就能赚大钱,这些都是盲目的,也常会让投资者损失巨大。

切记真正的财富积累途径是通过“适当”(既不高也不低)的常年平均报酬率加上时间的“复利”作用而实现的,并不是短期里进进出出的投机或梦想一夜暴富的赌博之类的东西。

幸福投资第2大密码

不要迷信预测

心理学研究表明,包括专业人士在内的预测,其实都是基于当天的指数,因而预测完全不可信,在历史上,包括华尔街,也几乎没有人能正确预测未来。所以幸福投资的第二大密码就是:不要迷信预测。

索罗斯承认:“我在金融上的成功与我预测事件的能力完全不相称。”巴菲特说,“预测或许能让你熟悉预测者,但丝毫不能告诉你未来会怎样。”

为何人们迷信预测?这是错误的投资信念作怪:要想赚大钱,必须先预测市场的下一步动向;即便我不会预测,总有其他人会,而我要做的只是要找到这么一个人。但现实表明,没有成功的预测。

著名经济学家西奥多·莱维特有一次告诉《商业周刊》:“做一个预言家很容易。你做25次预测,然后只谈论其中被证明是正确的预测。”

事实上,没有多少预言家像他那样坦率,不过所有人都同意莱维特提出的模式,他也是因此而获得成功的。经济学家、市场顾问、政治预言家和有洞察力的人都打心底里认同这条基本规则:如果你不能预测正确,就经常预测吧。

每个预言家总是有正确的时候,也有错误的时候。一般而言,谁也无法事前判断未来会如何。为了能够判断未来,你就得对预言家的预测做出预测。如果你预测得很准,自然就不需要依靠预言家。如果你并不擅长预测,你自然也不能完全迷信预言家所说的任何事。因此,你不妨还是忘了试图预见未来的这件事。

经常看到有人说因为相信了谁谁的预测,结果造成自己的损失。但事实上首要的问题是出在你自己身上,大家都知道自己的钱自己作主,你为什么还要去相信一个毫无根据的预测呢?买基金就一个心态,不要靠这个发家,那样你就具有了赌徒的心态,往往赚不到钱,有一个平和的心态,就比银行的活期利息高一些就可以了,基金本身就是追求的长期投资。

幸福投资第3大密码

关注长期趋势

在这次《股市与幸福感》的研究中我们发现了这样一种现象:投资者的购买行为只与当天的上证指数绝对值有关,不与当天指数是涨还是跌有关。这一点其实很让人好奇,一般我们都觉得好像股票涨了才会有人想买,而现在我们发现,其实并不是涨或者跌——股票价值的变化——影响股票投资者的购买意向,而是大盘高还是低——股票价值的绝对值——在影响着股票投资者的购买意向。

的确,人的心情往往会随着股票指数上涨下跌而大幅波动,预测未来走势也同样会根据今天股市的涨跌去对未来做出判断和决策,但要做到幸福投资,切不可有这样的坏习惯,而应去关注长期趋势。

事实上,买基金就是分享经济成长的过程和成果,本身是一种中长期投资,不必过于注重短期涨跌,对短期股市涨跌的把握让基金经理们通过仓位控制、个股选择等来操作控制。

幸福的基金持有人更多注重分享一个中长期的市场趋势,否则定会把自己弄得身心疲惫,而这不是基金投资应有的态度。

其实,基金投资在任何时候都能找到合理的投资法则。虽然市场震荡,但一旦对后市有信心,不妨用心挑选一些好的基金品种进行组合式的投资。投资者也可以借助现阶段的理性调整为今后的进入做好更加充分的准备,这样才能在入市后真正享受到基金投资带来的乐趣。

幸福投资第4大密码

每一分钱都是一样的

其实投资中每一分钱的价值都是一样的,不管这一分钱是利润还是亏损,是账面的还是实际发生的,简单的道理却不是每个人都能很明白地想清楚。

不幸福的投资者往往的想法是,基金净值一定要高于买入价才会抛,而低于买入价则想着留,这种想法表面上天经地义,但其实不然。

在投资中往往每个人都有如此的想法,这也正是芝加哥大学行为科学教授萨勒(Richard. Thaler)提出的心理账户(Mental Accounting)的概念:个人和家庭在进行评估、追述经济活动时有一系列认知上的反应,通俗点来说就是人的头脑里有一种心理账户,人们把实际上客观等价的支出或者收益在心理上却划分到不同的账户中。

心理账户的存在影响着人们以不同的态度对待不同的支出和收益,从而做出不同的决策和行为。在实际投资中,投资者投资的股票已经损50%也不舍得抛出。因为从账面亏损到实际亏损,后者在心理账户中感觉更加“真实”,也就更加让人痛苦,所以这两个账户给人的感觉是不同的。事实上,账面的损失和实际的损失并没有什么不同。

幸福投资第5大密码

请交出财权

在现实中,我们往往会发现有些相当聪明的投资者们沉湎于对自己超凡的投资技术或技巧的过度自信中而不能自拔,这种情况被行为金融学专家称之为“自恋”。这类现象普遍存在于男性而非女性中。在一份调查分析报告的定量分析中第一次解释了为何会产生这类自恋或过度自信的投资行为。

据一份调查报告从 45000个不同的投资者样本中获得的分析结果显示,在1991年到1997年期间,对金融交易能力的过分自信导致了男性的交易次数要大大高于女性,男性在金融市场上每日交易的买卖次数平均比女性高出45%.

结果是,频繁的交易所带来的相应税收和交易费用减少男性投资者约2.45%的投资回报。与女性投资者相比,一个典型的男性投资者将1万美元进行期限30年的投资,可以获得7%的年投资回报率。如果减去相关费用,男性投资者将获得 38000美元投资收益,而女性投资者将获得约46000美元的投资收益。

“行为金融学”向我们揭示了这种矛盾的投资心态,并指出这突出地反映了人的投资行为往往并不是那么理性的。因为,即便我们假定市场是理性的,但现实世界中的投资者(特别是男性)还是有可能会受到极端情绪(如恐惧或贪婪、自恋的错觉和高估等)的影响,这既能说明人的投资行为并非是完全理性的,这些非理性的情绪也可能会反映到金融市场上。

所以要成为一名幸福的投资者,基民就应该少看基金净值,并尽量少交易。既然太太们换手率低,投资回报也高于先生。那么如有可能,请交出财权。

幸福投资第6大密码

相信专业人士

身在变化莫测的股市当中,投资者往往会有这样的迷惑:怎么看这股市向上向下都有机会,且说什么的都有,有人说蓝筹股好,又有人说这中小板的股票有机会,尤其是很多分析师分析股市的时候,有的说股市利好因素有多少,也有的说这股市有种种不确定性因素,每个人都有道理,可是每个人也都不敢保证自己说的一定对。

结果都把你给弄迷糊了,要分析股票走势的确是个累脑子的活儿,着实不能让人幸福。

有些基民同样并不幸福,虽然已把钱交给基金经理打理,但仍然极为关心股指的任何细微变化,希望把握住每一次市场的波动机会,或抄或赎。

据一位基金公司客服经理称,每逢股指震荡时,基金公司便会接到如潮的问讯电话,希望了解专家对股市的看法,以增加他们继续持有基金的信心。一旦眼前暴跌,他们就加入恐慌杀跌大军,进行雄壮的割肉比赛。而那些喊空的声音更是推波逐澜;而一旦认为短期“见顶”,基友们也毫不犹豫地赎回基金,等待着下一个抄底机会。

事实上我们在这里要说的是,这些算不上幸福的朋友往往忽略了基金经理在整个投资过程中的位置。基民一旦将资金交给基金后,基金经理事实上已经在代替这些基民进行着日常的市场判断,选择个股、构建组合、增减仓位等。但是,如果我们基民也要参与到投资过程中,频繁买入卖出,那么,整个过程就涉及了三个变量:基民、基金经理、股票组合——这样,事情就变得复杂了,我们的基金经理也就更难操作了!

如果你是位外控型投资者,想做个幸福的投资者,何不把观察每天股市变化的任务交给基金经理呢?这样也就不必因为每天股市的涨或者跌再伤脑筋。一方面,我们自己变得比以前轻松了很多,另外一方面,基金经理比我们更有经验,他们有着更丰富的专业知识能够抓住股市变化中的每一次机会。

幸福投资第7大密码

抱紧鲜花,斩除野草

“基金已经下跌这么多了,不可能再跌了;你总能知道什么时候一只基金跌到底了;股价已经这么高了,怎么可能再涨呢……”等等此类想当然的想法往往会导致投资中最愚蠢最危险的结果。

彼得林奇将卖出赚钱的股票却死抱住亏钱股票的行为比喻为“拔掉野花浇灌野草。”事实上,我们在特定时间考虑是继续持有基金还是立即抛售基金,应该以该基金的走势、其他备选投资基金的情况和你当时所需的资金为考虑依据,而不应该囿于申购时的价格(沉没成本)。如果你觉得这只基金未来前景看好,而且其他没有更好的可供选择的投资方案,目前又不缺现金,那你不要管现在到底是赚了还是亏了,就先留着;如果你觉得这只基金将来一定会跌得更惨,或者你有更好的投资机会,或者你现在需要资金,那么不管你当初是多少钱买进的,你都应该抛掉它,否则你只会承受更大的损失。

但是,可惜的是,大多数的正常人却往往把最不该考虑的申购价作为首要的考虑因素,区别对待赚的钱与亏损钱的区别,分不清什么是好肉什么是烂肉。

这印证了一句名言,“一个好的投资者是一个没有记忆的投资者。”

幸福投资第8大密码

先生存,再赚钱

不管是心理学研究还是我们日常投资中的切身体验都表明,赔钱带来的幸福感损失高于赚同样金钱带来的幸福感增值。

要理解这种不对称的感受并不难。当投资者在亏损后,翻本需要获利的比例随着亏损的增加越来越大,当你亏损到90%的时候,就需要获利900%,无论对于一个新手就算是一个投资老手都是一件很困难的事情,几乎不可能的,这里还没有包括交易的手续费成本。

最伟大的投资人一概是将不赔钱列入投资的第一条律例。巴菲特给自己定下的两个投资法则便是:法则一,永不赔钱;法则二,永远不要忘第一条。索罗斯说得更简捷,“先生存,再赚钱”。

那么,怎样才能保持不赔钱,做个幸福的投资者呢?以下三点供参考:

第一,如果在投资之前,已经为全家人买了重大疾病的保险,留足了生活费,并且还有源源不断的资金流入,你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看,你就具备了不赔钱的基础。不然的话,本来计划的长线投资,如果因为资金的性质,可能要在股价波动处于底部的时候出局,那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二,你投资的期限是长线还是短线,如果是短线,那么很可能碰到个股和大盘调整,你算账的时候,就不得不承受数目上的亏损。如果是长线,那么从经济发展角度来说,人类或者一个国家的经济总是处在发展之中,符合价值投资条件的公司也总在增长之中,短期看来亏损的股票,随着投资年限的延长,也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。
www.0775limin.com/
第三,选择什么样的股票?其实选股票的时候,不是选股票而是选公司,你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值,而不是来回波动的股价。首先要估值,估值法有多种,可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值,最终目标是获得尽量大的安全空间,也就是尽可能以低于价值的价格买入股票(格雷厄姆的安全边际概念)。

幸福投资第9大密码

设定你的资产配置,选择投资品种

美国学者在对90多项大型退休计划项目的投资绩效的研究中发现,长期来看,在投资成本相对稳定的前提下,资产配置策略对投资业绩的影响最大。与我们一般的认识不同,“择时能力”和“证券选择能力”的贡献都只有不到5%,而资产配置的贡献度则超过90%.

因而做一个幸福的投资者,根据各自的风险偏好设定自己的资产配置,选择投资品种的步骤必不可少。

人生是以时间为维度的,不可逆转,过去的就过去了,某个时期没有做到最佳配置,那这个时期再也不会回来了。在时间轴上,资产配置很重要,换句话说,这就是生涯规划。

资产配置是从战略的角度对个人财富进行的规划和安排,它蕴含了对时间、风险、收益、成本和不同投资市场逻辑的综合理解。一个符合个人需要的资产配置方案一旦投入执行,一般并不需要进行频繁的调整,这在客观上降低了证券选择和择时操作的频率,因此也能够帮助投资者有效节约投资成本。

从基金品种来看,货币市场型基金安全性最高,流动性好,作为现金管理工具可在一定程度上替代银行存款;股票型基金的风险最大,而一旦股市出现机会,其博取收益的机会也最大;债券型投资能在某种程度上保护本金,投资于这一领域的债券型基金安全性也较高;而配置型基金的风险与收益比,介于债券型和股票型产品之间。

本文来自》陆川生活网




上一篇:觉得工资少,高薪资的条件你符合几条
下一篇:理财必学的9大习惯

版权声明
  1.陆川生活论坛(0775limin.com)所提供资讯和内容等,版权归原作者所有。
  2.本站信息仅供参考_若有内容侵犯了您的权益,请联系我们,我们将在三日内删除。
  3.未经本站明确许可,任何人不得盗链本站下载资源;不得复制或仿造本网站或者在非陆川生活论坛(0775limin.com)所属的服务器上建立镜像。
  4.本站会员所发言论仅代表网友自己,不代表本站观点。在陆川生活论坛(0775limin.com)发表言论的网友,我们认为用户已经知道并理解这一声明。
  5.转载本站资源,请注明来自本站。任何网站不得私自在本站图片加盖水印,遮盖本站水印。
  6.请广大访客们注意:本站有部分内容是通过转载而来,对于这部分内容出现的错误或其它现象,本站不负任何责任!

回复
天涯海角搜一下: 百度 谷歌 360 搜狗 搜搜 有道 谷粉 雅虎 必应 即刻

使用道具 举报

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

快速回复 返回顶部 返回列表